С 1 октября перед предоставлением доступа к сделкам со многими финансовыми инструментами брокеры будут обязаны тестировать своих клиентов (неквалифицированных инвесторов).
Тестирование подтверждает, что инвестор адекватно оценивает риск конкретного финансового инструмента и осознает свою ответственность.
Это тестирование относится только к неквалифицированным инвесторам — оно не отменяет статус квалифицированного и не меняет требования, которые нужно соблюдать, чтобы такой статус получить. Просто инструменты, которые раньше были доступны неквалифицированным инвесторам, теперь станут чуть недоступнее — а то, что было только для квалов, остается только для квалов.
Методику тестирования разработал Банк России, а проводить его будут сами брокеры — и у каждого брокера тест придется проходить заново. Они уже начали добавлять тесты в свои приложения, а с 1 октября это будет обязательно.
п. 6.1 базового стандарта финансовых инструментов и сделок, для доступа к которым неквалифицированные инвесторы должны пройти тестирование.
Иностранные акции, не входящие в индексы из перечня Банка России. В перечне есть S&P 500, Dow Jones, NASDAQ-100 и еще 39 индексов со всего мира, включая индекс Мосбиржи. Список доступных без тестирования акций остается широким, но те же Virgin Galactic или TAL Education теперь просто так не продадут: их нет ни в одном из индексов перечня.
Акции, не включенные в котировальные списки, то есть из третьего уровня листинга Мосбиржи. Например, к третьему уровню относятся акции «Нижнекамскнефтехима», «Центрального телеграфа» и ГК «Самолет».
Иностранные ETF на индексы, не входящие в перечень Банка России. Опять же речь только о ETF, не включенных в котировальные списки Мосбиржи. Все фонды FinEx и фонд RUSB от ITI Funds можно будет купить без тестирования, потому что они в первом или втором уровне листинга. А вот фонд RUSE от ITI Funds — в третьем уровне листинга, так что купить его без тестирования не получится.
Облигации российских компаний и российских «дочек» иностранных компаний с рейтингом ниже установленного Банком России. Для российских облигаций это рейтинг ниже ruBBB+ по версии «Эксперт РА» или BBB+(RU) по версии АКРА.
Необеспеченные сделки — то есть маржинальная торговля — с плечом, когда кроме своих денег инвестор использует деньги брокера.
Производные финансовые инструменты, например опционы и фьючерсы.
Договоры репо. Простыми словами — это договор, по которому инвестор отдает ценные бумаги в залог, чтобы получить деньги, а в дальнейшем выкупить бумаги обратно по заранее оговоренной цене.
Структурные облигации и облигации со структурным доходом — комплексные продукты в виде облигаций, доходность которых зависит от внешних факторов, например от будущей цены определенного актива. У облигаций со структурным доходом должен быть кредитный рейтинг не ниже установленного Банком России.
Паи закрытых ПИФов — фондов, в которых управляющая компания не обязана выкупать паи.
20 августа Банк России утвердил базовый стандарт защиты прав и интересов клиентов брокеров, который устанавливает порядок такого тестирования. В этом стандарте определены вопросы для тестирования в двух блоках: «Самооценка» и «Знания».
Блок «Самооценка» включает вопросы, направленные на определение опыта инвестора и источника его знаний. В стандарте уже приведены варианты ответов на эти вопросы, но они не влияют на результаты тестирования, а просто помогают инвестору лучше оценить свою готовность к совершению сделок.
На положительный или отрицательный результат тестирования будет влиять правильность ответов на вопросы блока «Знания» . К каждому вопросу будет 4 варианта ответа, которые будут комплектоваться из перечней случайным образом, то есть на один и тот же вопрос у разных тестируемых варианты ответов будут отличаться. Но в вышеуказанном стандарте варианты ответов, в том числе правильные, не приведены. Их доведут до сведения только брокерам.
При этом, согласно вышеуказанному стандарту, брокер будет обязан обеспечивать конфиденциальность вариантов ответов на вопросы блока «Знание» и перечня правильных ответов. Хотя, скорее всего, ответы все равно скоро утекут в сеть.
Тем не менее, готовиться к тесту лучше по теории, находя ответы на приведенные вопросы и разбираясь в финансовых инструментах, с которыми будете работать.
